监管缺位，以“清真”为名义的投资骗局，正在印度爆雷

六安热线

开斋节过去还不到一周，印度班加罗尔城北的商业街聚集了大量的人群，只是这一次，人群不为庆祝，而是为抗议而来。当天傍晚，这里一家珠宝店门口聚集了男女老少上百人，有不少是身着黑袍的穆斯林女性，交通也一度被阻塞。
" ^; l* v1 E8 m* S' S- z( p他们都是IMA珠宝店的投资者，但现在可能血本无归。两天以前，网络上开始流传一段据称来自IMA集团创始人Mohammed Mansoor Khan的录音，他声称，自己把钱都花在了贿赂官员和政客上，政客们宣称将回报以利益，但最终食言，他已无力偿还投资人的钱。
珠宝店门口聚集的大量人群 / 作者

Khan在录音中声泪俱下，说生意已经难以为继，自己准备先安顿好家人，然后会自杀，仍有价值100亿卢比（约10亿人民币）的资产和珠宝，请警方将这些钱还给投资者。
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但据调查，Khan在5月5日拿到了去迪拜的签证，疑似逃往迪拜。警方还搜索了IMA的两个珠宝陈列室，但发现大多数值钱的物件不翼而飞，只剩下一些零碎的珠宝，价值与Khan所宣称的相差悬殊。
晚上8点多，我到了商业街的警察局，接待处的警员一看到我就示意往里面走，报案处的警员也未等我表明来意，就给了我一张报案表格。我在警察局待了大概十五分钟，就有5个投资者前来报案，有人还携家带口。25的Akash当天早上通过亲戚得知了这个消息，一下班，他就和家人赶到了警察局，他投资了5万卢比（约合人民币5000元）。
商业街警察局局长告诉我，截至6月11日晚，警方已登记了8560起报案。警方估计，人们投资的金额在5万至100万之间，大多数投资者都是穆斯林。据媒体报道，该公司的集资总额约为200亿卢比（约合人民币20亿）。
该珠宝店老板跑路的案件震动了整个穆斯林社区。应几位穆斯林领导人的要求，卡纳塔克邦首席部长下令，成立特别调查组（SIT）来负责该案。几天后，调查组逮捕了七名IMA的董事和公司的审计员。
劝不住的投资者
一家珠宝店，凭什么可以集资高达200亿卢比？
7 q. X5 Q/ b3 T* DIMA（I Monetary Advisory）成立于2006年，持有印度央行发放的NFBC（非银行金融公司）牌照，声称为穆斯林提供符合伊斯兰教法的“清真投资”（Halal Investment）——投资者均为合伙人，从公司的收益中分红，也分担亏损。它的业务范围很广，覆盖了贵金属交易、教育机构、医疗服务、房地产等。
IMA的招牌 / 网络
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IMA向投资者承诺了两方面利益：高回报，符合伊斯兰教法的投资。伊斯兰教法禁止穆斯林在贷款时收取利息，或通过投资获取“剥削性”收益。也就是说，把钱存在普通的银行的行为是不符合教义的，因为普通银行通过利息来获取收益。

  E4 a- v* n5 i. ^IMA提供了各种不同的产品，声称每月回报率高达3％，年化利率即为36%。相较而言，印度一般的商业银行的定期存款年回报率在6-8％。
但事实证明，承诺高回报的所谓IMA投资不过是一场拆东墙补西墙的庞氏骗局。
62岁的Jamrud Begum在IMA投资了25万卢比，儿子早年去世，她需要照顾儿子留下来的三个孩子。她把这笔钱用来投资，拿点回报补贴家用。投资一年后，前10个月Begum共拿到了6000卢比的回报。但此后，她再也没有收到回报，IMA称因为大选，公司的现金有些紧张。它当时承诺，会在开斋节后支付回报。但Begum没等到钱，却等到了创始人跑路的消息。
这也并不是穆斯林社区第一次遭受类似骗局。谷歌搜索关键词不难发现，Morgenall、Heera Gold等多家“清真投资”公司都曾卷入类似骗局，有数千名投资者被骗。
去年10月，海德拉巴警方逮捕了Heera集团创始人Nowhera Shaik，也是因为涉嫌庞氏骗局。不久之后，卡纳塔克邦政府在当地报发布公告，称IMA存在违法行为，为了董事的利益转移了资金，并且出现还款违约。
* |7 r) p+ L" ?9 e2 C IMA的老板Mohammed Mansoor Khan / 网络

3 E/ L# M) a; v7 {但这也劝不住投资者，他们还是继续给IMA投钱。Khan当时也在主流媒体和社交媒体上发布声明，向投资者保证一切正常。在Khan当时的Facebook帖子评论里，还有人认为警方的警告是谣言，是为了搞垮这家“成功”的公司。
! @6 s, [, x. S2 u, s! H* |6 o社会活动家Shahbaz Ahmad Khan曾揭发过Heera集团的骗局，IMA“爆雷”之前，他也向警察和调查机构举报过IMA。“这些投资一点都不’清真’，这些商业行为完全是违反教义的。他们的行为是在警察、官僚和有名的伊斯兰学者的纵容下进行的，这些人为了自己的利益为某些产品背书。”Shahbaz告诉我。
. Q5 a( z& o# ]1 d/ ]在接受德国媒体White Paper采访时，孟买Rizvi管理研究学院（RIMSR）的伊斯兰金融学者Shariq Nisar博士说，“监管真空、强大的分销网络和高回报的承诺，让庞氏骗局得以猖獗。他们以遵守高道德标准并获得高回报的名义，吸引容易受骗的投资者。”
* U/ J5 x1 A2 z2 d$ T$ ?: @$ U: d( c对穷人的抢劫
' z8 V2 A$ S$ e( J& M5 J两年前，这次案件的受害者之一，Mahaboob Shaik还拥有一家服装厂，厂里雇佣了53个工人。
' ?8 r) S7 \6 J8 p但是，莫迪政府在2016年11月宣布的“废钞令”，和2017年7月实施的商品和服务税（GST）对他的生意产生了毁灭性的打击。2017年底，Shaik关掉了他在班加罗尔郊区Peenya工业区的工厂，并解雇了所有工人。然后，他把钱都投到了IMA。
: [: C5 b, W* k9 _% _% L 2016年，莫迪政府宣布废止“圣雄甘地”系列500和1000卢比纸币 / 网络
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现在，这个36岁的年轻人再次濒临崩溃。

- A* G* d3 n; t2 I“我一开始对它持怀疑态度，所以我和妻子最初每人只投了10万卢比。在获得承诺的三个月回报后，我们又分别投了50万卢比，六个月后，又投入80万卢比。”Shaik说，他一共投入了200万卢比（约合人民币20万），前15个月收到了约70万卢比的回报。
他告诉我，“因为IMA已经运营了12年，并且还涉及医疗保健、教育机构等业务，我们才相信了它。”
20岁的Khurath Ulain来自班加罗尔旁边的城市迈索尔，今年在大学读二年级，本来计划明年毕业后去澳大利亚留学。她把父亲给她攒的学费投入了IMA，想多赚一点钱。
她和父亲在IMA投资了50万卢比，她的很多亲戚也在这里投资过，并且获得了高额的回报，所以Ulain很信任这家公司。6月11日听到Khan的录音后，她非常震惊，一路从迈索尔赶到130多公里外的班加罗尔，向警方报案。
2 C0 f$ V; a3 n6 }# j# k9 R% J她赶到时已经是晚上9点，警察告诉她第二天早上再来。
“这件事情完全就是有组织的抢劫。我们需要像印度证券交易委员会和央行这样的监管机构以及公司法来管理这些业务。我们不能让清真寺的阿訇来经营银行业务。”艾哈迈达巴德的Parsoli集团首席执行官兼董事总经理Zafar Sareshwala说，他的公司也提供“清真投资”。
7 p. e& s$ k  h5 x0 e, VSareshwala是Maulana Azad Urdu国立大学的前任校长。“我们需要最优秀的基金经理和行业领域专家来监督这些交易。”
事实上，根据标准普尔2019年的《全球伊斯兰金融展望》，与传统银行相比，伊斯兰银行的资产增长态势更为强劲。Nisar博士认为，针对伊斯兰银行业的法律框架可能无法完全消除以宗教名义进行的金融欺诈行为，但它可能在很大程度上杜绝类似旁氏诈骗。
“清真投资”
“清真投资”（Halal Investment），是伊斯兰国家的一门大生意。
0 N" Q- v9 P2 h2 K( J4 k5 c6 }20世纪70年代末，正式的伊斯兰银行开始出现，这些银行遵守伊斯兰教法，不从贷款中获取利息，遵循与受益人分享收益、共担损失的原则。
那么，这些银行如何赚钱呢？伊斯兰银行并不从贷款中获取利息收入，而是为客户购买商品和资产（房屋、汽车、黄金等），然后升值后再将其出售以盈利。它的业务也涉及租赁和租赁购买，但不能涉足赌博、投资研究或军火买卖。
也就是说，传统的金融机构主要靠债赚钱，并允许风险转移，而伊斯兰金融机构是靠资产赚钱，并以分担风险为核心。
在过去的几十年里，伊斯兰金融体系已经超越了宗教信仰，发展成了一块巨大的蛋糕。根据汤森路透2018年的《伊斯兰金融发展报告》，2012年到2017年间，伊斯兰金融产业以6％的年增长率快速增长，2017年已经达到了2.44万亿美元。
过去几年伊斯兰银行相对普通银行的增长率 / 《伊斯兰金融发展报告》
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以马来西亚的Tabung Haji为例，它为满足穆斯林朝觐时的无息资金需求而成立。1963年成立时，有1281名准朝圣者向其投资。从那以后，马来西亚就成为了世界最大的伊斯兰金融市场之一。目前，伊朗、沙特阿拉伯和马来西亚的伊斯兰金融市场占了全世界的65％。

伊斯兰金融规模与监管体系建立排名靠前的国家 / 《伊斯兰金融发展报告》
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& ?# u1 L+ U- m! }目前，已经有好几个国家将伊斯兰银行合法化，包括美国、英国、斯里兰卡和日本等非穆斯林国家。
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印度拥有世界第三大穆斯林人口，仅次于印度尼西亚和巴基斯坦，但却尚未将伊斯兰银行合法化，向穆斯林提供“清真投资”的多为私营的非银行金融公司，只有少数几家私营银行，提供符合伊斯兰教义的共同基金产品。
接连爆发的旁氏骗局，也让伊斯兰银行合法化的争议重新提上了日程。Shariq Nisar博士告诉我，伊斯兰银行业正在全球范围内受到承认，甚至不仅限于穆斯林占多数的国家，现在是印度迎头赶上的时候了。
“金融知识欠缺的投资者要么选择黄金，要么投资房地产。由于缺乏监管，一些金融公司倾向于骗人，班加罗尔和海德拉巴发生的就是这种情况。” Nisar说，不管是低收入群体、中产阶级还是富裕阶层，各个层次的穆斯林都会选择“清真投资”。
* ^* X6 R! [3 H0 e- L. w早在2012年，印度央行就曾讨论过伊斯兰银行的问题。时任央行行长D Subbarao表示，现行《银行业监管条例》不允许伊斯兰银行，因为利率是银行系统的重要组成部分。
' _6 q( ?1 k' M  H6 g曾任国际货币基金组织首席经济学家的Raghuram Rajan，就曾试图在领导印度央行时将伊斯兰银行合法化，但未等实现，他就卸任了。
3 D2 C7 s- O" s- l2017年，印度央行再次拒绝了合法化伊斯兰金融的提案，并表示，所有的印度公民都拥有比伊斯兰银行更广泛和平等的，获得银行和金融服务的机会。目前，只有卡拉拉邦政府设立了一家伊斯兰银行。（责编/苗硕）
7 V( P) S1 V& Q（应采访对象要求，Akash和Mahaboob Shaik为化名）